Eine vermögensverwaltende Anlagestrategie mit Investmentfonds auf wissenschaftlicher Basis

Unsere Anlagestrategie strebt eine überdurchschnittliche Rendite an. Hierfür wird ausschließlich in Investmentfonds investiert. Um den wissenschaftlichen Erkenntnissen der letzten 220 Jahre Rechnung zu tragen, kommt eine risikobereinigte Momentum-Strategie zum Einsatz. Dies bedeutet, dass Fonds ausgewählt werden, die in den letzten Monaten gute Erträge generiert haben, weil diese dazu neigen, auch in den kommenden Monaten weiterhin gute Erträge zu generieren.

Die angewandte Momentum-Strategie basiert auf der einfachen Idee, die Komplexität der Märkte zu reduzieren, indem auf Basis der relativen Kursentwicklung gehandelt wird, also Kursstärken ausgenutzt werden. Viele wissenschaftliche Studien haben gezeigt, dass bei richtiger Anwendung ein solcher Ansatz, anders als die meisten technischen Strategien, tatsächlich funktionieren kann. Der Effekt der Strategie basiert unter anderem auf grundlegenden menschlichen Verhaltensweisen, weshalb diese Strategie auch auf absehbare Zeit weiter funktionieren wird.

Die Entwicklung der Rendite im Zeitablauf kann durchaus volatil sein und auch Verlustjahre sind möglich. Im Idealfall werden in Phasen steigender Kapitalmärkte hohe Renditen erzielt und in Phasen fallender Kapitalmärkte, wie zum Beispiel im Jahr 2022, davon möglichst wenig wieder verloren, woraus sich langfristig eine überdurchschnittliche Performance im Vergleich zum Aktienmarkt ergibt. Hierfür sorgen entsprechende Absicherungsstrategien.

• Bei der Umsetzung werden zunächst Investmentkategorien definiert und hierzu einmal jährlich jeweils die besten Fonds nach bestimmten Kriterien ausgewählt. Für die so ca. 500 ausgewählten Fonds, wird das jeweilige Momentum täglich berechnet und in eine Rangliste gebracht.
• Im nächsten Schritt wird mathematisch das Risiko jedes einzelnen Fonds bestimmt und daraus die Positionsgröße abgeleitet, also wieviel Geld in den jeweiligen Fonds investiert wird. Dies geschieht in Abhängigkeit vom Depotvolumens. In Fonds mit höherem Risiko wird etwas weniger investiert als in Fonds mit geringerem Risiko. Somit erhalten wir in unserem Depot eine Risikoparität. Das heißt, dass möglichst jede Position das gleiche Risiko darstellt. Wir teilen also letztendlich kein Geld auf die einzelnen Positionen auf, sondern auf das Risiko. Es ist ein sehr häufiger Fehler, der nicht nur von der überwiegenden Mehrheit der Privatanleger begangen wird, sondern auch von vielen Fondsmanagern und Vermögensverwaltern, in der Kategorie der Cash-Allokation zu denken.
• Die Fonds mit dem stärksten Momentum werden dann entsprechend in Höhe des berechneten Volumens gekauft, sofern sich der jeweilige Vergleichsindex in einem Aufwärtstrend befindet. Somit wird vermieden, in fallende Märkte zu kaufen und verlustreiche Investitionen zu tätigen.
• Um Klumpenrisiken zu vermeiden, sind mehrfache Investition in die jeweiligen Kategorien begrenzt.
• Wenn ein Fonds seinen Aufwärtstrend verliert und unter eine definierte Marke fällt, wird er sofort verkauft. Dies wird täglich überprüft. Dadurch wird sowohl die Volatilität, also die Schwankungsintensität, als auch der max. Drawdown reduziert.
• Zweimal im Monat wird geprüft, ob die gehaltenen Fonds noch zu den besten des gesamten ausgewählten Fondsspektrums gehören. Ist dies nicht der Fall, werden sie gegen Fonds mit besserem Momentum ausgetauscht.

Mit unserer Anlagestrategie setzen wir somit immer auf die Fonds mit dem höchsten Momentum, da diese die höchsten Renditen erwarten lassen, ohne dabei die Absicherung aus den Augen zu verlieren. Durch das strikte Einhalten der wissenschaftlichen Erkenntnisse und der mathematischen Berechnungen, werden emotionale Fehlentscheidungen ausgeschlossen.

Performance unserer fondsgebundenen Vermögensverwaltung

Start: 01.06.2020
Performance seit Start: 46,72 %
(Stand: 31.03.2024)

Heatmap:

Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Diese kann niedriger, aber auch höher sein.